Zlato je teden znova začelo z rastjo in v sredo, 8. oktobra, prebilo novo psihološko mejo pri 4.000 USD za unčo. Zaprtje ameriške vlade je dodatno spodbudilo vlagatelje, da zmanjšajo izpostavljenost ameriškemu dolarju in poiščejo varnejše oblike naložb v trdno premoženje. To je dodatno podprlo rast cene rumene kovine, ki trenutno znaša približno 4.035,53 USD za unčo.
Analiza gibanja cen
Spot cena zlata se je prejšnji teden začela pri 3.768,19 USD za unčo in se nato ni več spustila na to raven. Kmalu po polnoči je zlato prebilo mejo 3.800 USD, do ponedeljkovega jutra po severnoameriškem času pa se je trgovalo pri 3.826 USD za unčo. Ta raven se je izkazala za trdno kratkoročno podporo za rumeno kovino,saj je cena zlata čez noč nadaljevala pritisk navzgor in dosegla kratkoročni vrh pri 3.870 USD za unčo do 2:30 zjutraj.
Po dvojnem vrhu na tej ravni se je bikovski zagon vstavil, zlato pa je doživelo prvi občutnejši padec v tednu, ko se je spustilo in znova preizkusilo podporo pri 3.800 USD do 5:00 po vzhodnoameriškem času. A »tla so zdržala« in do odprtja ameriškega trga v torek se je cena znova utrdila okoli 3.825 USD za unčo.
Tokrat so ameriški trgovci želeli sodelovati v rasti in so hitro potisnili ceno do 3.854 USD tik pred 11:00, nato pa še do 3.860 USD tik pred zaprtjem trga. Azijski trgovci so nato zlato dvignili do 3.869 USD, evropska seja pa ga je popeljala do tedenskega vrha pri 3.894 USD za unčo v sredo zjutraj okoli 5:00 po vzhodnoameriškem času.
Sledilo je edino izrazitejše pomembnejše obdobje konsolidacije v tednu, ko je cena zlata počasi zdrsnila na 3.856 USD za unčo ob odprtju azijskega trga, preden se je ponovno povzpela na 3.893 USD za unčo – le 15 minut pred odprtjem severnoameriškega trga v četrtek zjutraj.
Tokrat pa so ameriški trgovci podvomili o nadaljnji rasti zlata, kar je povzročilo drugi oster padec v tednu, tokrat do 3.828 USD za unčo do 11:45 dopoldne. Toda do zaprtja severnoameriškega trga je zlato izbrisalo polovico padca in se ponovno utrdilo nad kratkoročno podporo okoli 3.857 USD.
Po kratkem umiku proti 3.840 USD sredi azijske trgovalne seje je zlato začelo svoj zadnji vzpon prejšnjega tedna, ko se je povzpelo na 3.866 USD za unčo do 6:45 zjutraj in vse do 3.887 USD ob odprtju severnoameriškega trga.
Potem ko so severnoameriški trgovci potisnili ceno zlata tik do roba tedenskega vrha – 3.892 USD za unčo – se je ta nato nekoliko umaknila in se ob koncu tedna stabilizirala v sredini razpona, okoli 3.880 USD. Drugi teden oktobra se je začel s prebojem meje 3.900 USD za unčo, 8. oktobra pa je zlato preseglo pomembno »psihološko mejo« – 4.000 USD za unčo.
Analitiki so pričakovali preboj meje
Najnovejša tedenska raziskava Kitco News o zlatu je pokazala, da je Wall Street še naprej izrazito optimističen po še enem izjemnem tednu rasti. Tudi mali vlagatelji postajajo vse bolj pozitivni glede možnosti za nadaljnje dobičke plemenite kovine v prihajajočem tednu
» Zlato raste že sedmi teden zapored. Od konca julija je padla le enkrat. Zaprtje ameriške vlade, vse več razprav o tem, da bi Evropa preusmerila ruske rezerve, ter hibridno vojskovanje v Evropi – vse to podpira pozitivno razpoloženje do zlata. Meja 4.000 USD ni več tako daleč,« je prejšnji teden izjavil Marc Chandler, izvršni direktor podjetja Bannockburn Global Forex.
»Zlato bo raslo tudi prihodnji teden. Obstajajo dejavniki, ki bi lahko začasno zaustavili njegovo neizprosno rast: konec zaprtja ameriške vlade, dosega miru v Gazi in »stavka« med kitajskimi kupci zlata. A prva dva dejavnika nista povzročila rasti, zato logično ne bi smela imeti velikega vpliva, če se razmere obrnejo. Kitajski premor v nakupih – razviden iz velikih popustov v Šanghaju – traja že nekaj časa. Vse kaže, da bo zlato prestalo tudi te morebitne negativne vplive,« je dejal Adrian Day, predsednik podjetja Adrian Day Asset Management.
Daniel Pavilonis, višji posrednik za surovine pri RJO Futures, je pojasnil, da je trg včeraj doživel kratkotrajen šok zaradi previdnih izjavah članov ameriške centralne banke (Fed): »Zlato je za kratek čas padlo, ko je [predsednica Dallaskega Fed-a Lorie Logan] dejala, da ne želijo prehitro znižati obrestnih mer in jih nato spet dvigovati,« je dejal Pavilonis in dodal, da na trg prihaja nov kapital, medtem ko dolgoročni vlagatelji ostajajo prisotni – kar je eden ključnih dejavnikov za preboj zlata.
Pavilonis je nato dodal zanimivo zgodovinsko primerjavo:
»Pogovarjal sem se s trgovcem, ki je aktiven že desetletja – trgovali so z zlatom že v 70-ih letih prejšnjega stoletja in videli, kaj se je zgodilo, ko je bil dolar ‘odvezan’ od zlata: cena je poskočila s približno 35 USD na 300 USD za unčo. Če pogledamo nekatere Elliottove valovne modele, obstaja možnost, da bi zlato, če bodo razmere ostale enake, do leta 2030 doseglo 8.000 do 10.000 USD za unčo. Zdaj smo proti koncu leta 2025 – kar pomeni da imamo pred sabo še štiri leta potencialnega naraščajočega trenda.«
V tedenski raziskavi Kitco Gold Survey je sodelovalo 12 analitikov z Wall Streeta – kar 11 od njih (92 %) je napovedalo nadaljnjo rast cene zlata v prihajajočem tednu, nihče ni napovedal padca, eden (8 %) pa je pričakoval stransko gibanje (konsolidacijo).
V spletni anketi Kitco Main Street, kjer sodelujejo mali vlagatelji, je bilo zbranih 253 glasov:
186 (74 %) jih pričakuje rast,
45 (18 %) padec,
22 (9 %) pa predvideva konsolidacijo trga.
Kaj trg pričakuje v prihodnjih dneh?
Colin Cieszynski, glavni tržni strateg pri SIA Wealth Management, ostaja optimističen:
»Trenutno ni videti, da bi bilo na obzorju kaj, kar bi lahko ustavilo naraščajoči trend kovin, razen če ne pride do velikega, nepričakovanega dogodka. Ne verjamem, da ima zaprtje vlade neposreden vpliv na kovine – gre bolj za to, da to škoduje ameriškemu dolarju. Kovine same po sebi ne rastejo, temveč ZDA postajajo manj privlačne za vlagatelje. Kapital je dolga leta tekel v ZDA kot v ‘varno zatočišče’, a takšne situacije vlagatelje opomnijo, da ZDA niso vedno tako varne, kot se zdi – zato se del tega kapitala seli v zlato in druge plemenite kovine. Če bi se razmere umirile – na primer, če bi se vlada znova odprla, bil dosežen mir ali prišlo do drugega pozitivnega preobrata – bi to lahko začasno zmanjšalo pritisk rasti na trgu kovin. A zlato ima že dolgo vetrove v hrbet, zato bo prej ali slej prišlo do konsolidacije ali manjše korekcije. Kdaj natančno, je težko napovedati.«
Kar zadeva pričakovanja za prihajajoči teden, Cieszynski meni, da tudi ob odsotnosti ključnih gospodarskih podatkov zapisniki FOMC ali govori predstavnikov ameriške centralne banke ne bodo imeli večjega vpliva na trg:Fed-a imeli večji tržni vpliv.
»Ljudje so trenutno bolj osredotočeni na druge dogodke kot na Fed – razen če ne pride do kakšnega večjega presenečenja ali spremembe tona. Vse je na čakanju, dokler se ne razreši vprašanje zaprtja vlade. Podatek ADP o zaposlovanju, objavljen v sredo, je bil zelo slab – mislim, da se trgi trenutno naslanjajo nanj, kar bo za zdaj zadoščalo. Kmalu, v naslednjem tednu, se začne sezona objav četrtletnih rezultatov podjetij, zato se bo pozornost s Fed-a preusmerila na korporativne dobičke. Ko ni drugih novic, vsi spremljajo centralno banko, a ko pride sezona dobičkov, se zgodba znova vrne k gospodarstvu in konkretnim številkam.«
Tudi Alex Kuptsikevich, višji tržni analitik pri podjetju FxPro, pričakuje, da se bo rast cene zlata nadaljevala že osmi teden zapored.
»Zaprtje ameriške vlade je postalo nov sprožilec za rast cene zlata, saj pomanjkanje kompromisa med demokrati in republikanci dodatno poslabšuje situacijo. Padec indeksa ameriškega dolarja in donosnosti državnih obveznic ter povečano povpraševanje po ‘varnih zavetjih’ ustvarjajo ugodne razmere za plemenito kovino, še posebej ob pričakovanjih dolgotrajnejšega in globljega padca ključne obrestne mere.«
Kuptsikevich je izpostavil še, da rastoče investicijsko povpraševanje, skupaj z aktivnimi nakupi centralnih bank, dodatno spodbuja rast cene zlata. Velike banke – vključno z Deutsche Bank in Goldman Sachs – napovedujejo, da bo cena zlata dosegla 5.000 USD za unčo do sredine leta 2026.
V času pisanja tega bloga je cena zlata znašala 4.028,91 USD za unčo, kar predstavlja dnevno rast v višini +1,66 %, tedensko rast +4,34 % ter mesečno rast +12,27 %.
Če tudi vi razmišljate o investiranju v zlato, vas vabimo, da obiščete poslovalnico Goldman Graff v središču Ljubljane, na Miklošičevi cesti 14. Izpolnite brezplačni kontaktni obrazec ali nas pokličite na številko 01 431 31 40 in se dogovorite za termin srečanja. Naši strokovni sodelavci vam bodo z veseljem pomagali pri oblikovanju investicijskega portfelja, prilagojenega vašim ciljem in potrebam, ter vam podrobno razložili vse, kar morate vedeti o vlaganju v plemenite kovine.